आज हम डी पाइपिंग सिस्टम नामक एक कंपनी के आगामी आईपीओ के बारे में बात करेंगे जिसे संक्षेप में DEE कहा जाता है।
इस आर्टिकल में हम सबसे पहले कंपनी के ग्रे मार्केट प्रीमियम के बारे में जानेंगे जिसके जरिए हम कंपनी के लिस्टिंग गेन के बारे में कुछ जानकारी हासिल करेंगे। इसके बाद हम कंपनी के बारे में जानेंगे कि कंपनी क्या काम करती है, किस सेक्टर में काम करती है और कंपनी प्रॉफिटेबल है या नहीं। इसके बाद हम इस कंपनी के बारे में जानेंगे कि इस कंपनी की फाइनेंशियल और फंडामेंटल कैसी हैं यानी अब हम यह जानने की कोशिश करेंगे कि यह कंपनी प्रॉफिटेबल है या नहीं। फिर उसके बाद हम यह जानने की कोशिश करेंगे कि इस वीडियो में निवेश करना सही है या नहीं।
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अब सबसे पहले हम बात करेंगे DEE के GMP के बारे में।
फिलहाल DEE का GMP 17% चल रहा है। वैसे तो GMP अभी भी चल कर रहा है, लेकिन अभी एंकर लिस्ट और सब्सक्रिप्शन आने का इंतजार करना चाहिए।
अब हम जानेंगे DEE कंपनी के बारे में?
इस कंपनी की शुरुआत 1988 में हुई थी। इस कंपनी को अपने सेक्टर में काम करते हुए करीब 36 साल हो चुके हैं। इसका मतलब है कि इस कंपनी ने अपने सेक्टर के बारे में काफी जानकारी हासिल कर ली है, इसलिए हम DEE कंपनी में निवेश करने की उम्मीद कर सकते हैं। यह कंपनी कम कीमत पर पाइपिंग सॉल्यूशन उपलब्ध कराती है। यह कंपनी उन कंपनियों को पाइपिंग उपलब्ध कराती है जो तेल और गैस, पवन चक्कियों और बड़ी रासायनिक फैक्ट्रियों आदि को अपनी सेवाएं प्रदान करती हैं। और कंपनी हाई प्रेशर पाइप भी उपलब्ध कराती है।
DEE कंपनी के पास मैन्यूफैक्चरिंग प्लांट हैं, जिनमें से एक बैंकॉक, थाईलैंड में है और इसके बाकी मैन्यूफैक्चरिंग प्लांट भारत में हैं। अगर हम इस कंपनी को ओवरऑल देखें तो इस सेक्टर में प्रतिस्पर्धा बहुत कम है। यही बात लोगों को इस कंपनी में निवेश करने के लिए प्रेरित कर रही है क्योंकि यह सेक्टर बहुत अच्छा है और प्रतिस्पर्धा बहुत कम है।
अब हम DEE कंपनी के वित्तीय विवरण और बुनियादी बातों पर नजर डालेंगे।
अब तक प्राप्त आंकड़ों के अनुसार DEE कंपनी का वित्तीय डेटा 2021 से 2023 तक दिया गया है। कंपनी की संपत्ति 835 से बढ़कर 966 रुपये हो गई है, जिसका मतलब है कि संपत्ति के मामले में कोई खास वृद्धि नहीं हुई है। और अगर हम इस कंपनी के रेवेन्यू को देखें तो यह 513 से बढ़कर 614 करोड़ हो गया है, जो कि रेवेन्यू में भी कोई खास बढ़ोतरी नहीं है। जिसमें 2022 में रेवेन्यू के मामले में भी भारी गिरावट देखी गई।
अगर हम इस कंपनी के प्रॉफिट मार्जिन को देखें तो सिर्फ 2% का प्रॉफिट मार्जिन है जो कि बहुत कम है। और अगर हम इस कंपनी के कर्ज को देखें तो यह 407 करोड़ है, जो कि इस कंपनी पर अच्छा मुनाफा है।
इस IPO से जो कमाई हुई है उसमें से 175 करोड़ रुपए इस कर्ज को चुकाने में इस्तेमाल किए जाएंगे और बाकी पैसे कंपनी के सामान्य उद्देश्य के लिए इस्तेमाल किए जाएंगे। उसके बाद भी इस कंपनी पर काफी कर्ज रहेगा, ये इस कंपनी के लिए एक नकारात्मक बिंदु लगता है।
अगर DEE कंपनी का डेट टू इक्विटी रेशियो देखें तो यह 0.85 है जो काफी अच्छा माना जाता है। हालांकि, एडेड टू इक्विटी रेशियो 0.5 होना चाहिए और इससे ज्यादा किसी भी कंपनी के लिए अच्छा नहीं माना जाता। इसलिए, अगर हम इस कंपनी को वित्तीय रूप से देखें, तो इसमें काफी उतार-चढ़ाव हैं, ज्यादातर यह पिछले दो-तीन वर्षों के वित्तीय विवरणों को देखने के बाद स्पष्ट हो जाता है।
वैसे अगर हम इस कंपनी के सेक्टर को देखें तो यह काफी अच्छा है लेकिन अगर हम DEE कंपनी की ग्रोथ को देखें तो काफी उतार-चढ़ाव के कारण इसमें सावधानी से निवेश करने की जरूरत है।
अगर हम इस कंपनी का ROCE (रिटर्न ऑफ कैपिटल एम्प्लॉई) देखें तो यह 3.91% है जो कि बहुत कम है, इसे कम से कम 10 से 12% होना चाहिए और अगर हम इस कंपनी का RONW (रिटर्न ऑफ नेट वर्थ) देखें तो 3.35 बहुत कम है, जैसा कि होना चाहिए, इसे कम से कम 12 से 15% होना चाहिए लेकिन अगर नहीं तो कम से कम 10 से 11% होना चाहिए और यह दोनों ही इस कंपनी के लिए नकारात्मक बिंदु लगते हैं।
अगर हम इस कंपनी का P/E (Price to Earning) ratio देखें तो यह 84% है और इस कंपनी का शेयर वैल्यू ₹10 प्रति शेयर है और रेवेन्यू 614 करोड़ है। अगर हम इसके पीयर कॉम्पिटिटर को देखें तो इसका प्राइस तो यार्न रेश्यो 34% है और इस कंपनी का रेवेन्यू 6250 करोड़ है जो इस कंपनी से काफी ज्यादा है तो इस कंपनी की फेस वैल्यू 1 रुपया है। जो काफी अच्छा है।
तो इसका मतलब यह है कि अगर रेवेन्यू के मामले में देखा जाए तो इस कंपनी का प्लेयर कॉम्पिटिटर इस कंपनी से 10 गुना बड़ा है और इससे भी बड़ी बात यह है कि यह कंपनी उस कंपनी से सस्ते वैल्यूएशन पर है। अगर कुल मिला करके इस कंपनी के बारे में बात की जाए तो फिलहाल यह कंपनी वैल्यूएशन के मामले में कमजोर है।
अगर अब हम DEE कंपनी के विवरण के बारे में बात करें तो वह इस प्रकार है।
इस कंपनी के IPO की बात करें तो यह 19 से 21 तारीख तक चलेगा अगर इस कंपनी का फेस वैल्यू देखें तो यह ₹10 प्रति शेयर फेस वैल्यू है।
अब आपके मन में यह विचार आ रहा होगा कि क्या आपको इसमें निवेश करना चाहिए या नहीं?
अभी आईपीओ में निवेश करने से पहले और जीएमपी पर विचार करने से थोड़ा जोखिम है क्योंकि यह 20% से कम है, इसलिए मुझे लगता है कि हमें एंकर लिस्ट आने का इंतजार करना चाहिए क्योंकि वह अभी तक नहीं आई है। उसके बाद हमें हमेशा इस बात पर ध्यान देने के बाद ही निवेश का जोखिम उठाना चाहिए कि हमें कितना सब्सक्रिप्शन मिलता है और हमें क्या परिणाम मिलता है।
निर्देश:
यह लेख केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है, इसलिए यदि कोई निवेश करना चाहता है, तो वह अपने जोखिम पर निवेश करेगें या किसी ऐसे व्यक्ति की मदद ले सकता है जो इसमें पेशेवर हो।
